对于有场外交易(OTC)衍生品交易报告义务的公司来说，一场变革的海啸即将到来，而北美的公司是首批受到影响的公司之一. On November 8, 2021, the U.S. 美国证券交易委员会(SEC)要求将基于证券的掉期交易报告给注册的基于证券的掉期数据存储库(SBSDR)。, 紧随其后的是商品期货交易委员会(CFTC)，该委员会计划于2022年实施修订后的报告规则. 预计加拿大监管机构很快也会效仿.
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我参加了一个与行业专家的虚拟活动，讨论这些法规以及即将进行的修订. 和我一起参加这个小组讨论的是格雷格·拉帕波特, DTCC Managing Director, 战略和新业务发展, Dan Bucsa, Morgan Stanley Head of U.S. 掉期交易商合规，James McLoughlin, OSTTRA利率主管 & 信用衍生品，以及ISDA数据和报告总监Eleanor Hsu.
如果你错过了会议，你可以 点击这里注册观看重播. 我将我们讨论的要点总结如下:
Compressed Time Frames
- 9月30日，该行业收到了CFTC技术规范的更新和最终版本, 2021年，交换数据存储库(sdr)尚未收到最终报告指南.
- 报告要求的延迟造成了连锁反应. 有人指出，工业设计, 在行业从sdr收到最终的消息传递规范之前，新规则的构建和测试不能开始.
- DTCC认为，由于关键文件的发布延迟，2022年5月的实施日期无法实现，并建议延长合规日期.
Updated Data Requirements
- CFTC的更新要求采用了支付和市场基础设施委员会和国际证券委员会组织(CPMI-IOSCO)关键数据元素(CDE)的许多内容，并引入了抵押品报告和唯一交易标识符(UTI)。. 总的来说，这些变化要求提交更标准化的数据.
Focus on Global Standards
- 所有监管机构都希望采用UTI和唯一vnsr威尼斯城官网登入标识符(UPI)等标准标识符。, 除了要求使用ISO 20022消息标准之外.
- 讨论了在公司能够弄清楚如何更好地利用监管报告之外的这些要素之前，实施ISO 20022和生成upi的定义良好的过程是必要的.
- 标准是推动行业发展的必要条件, 有人指出，从FpML到ISO 20022 XML消息传递标准的转变对行业来说并不容易. However, with proper guidance, 行业治理和控制, 随着越来越多的监管机构采用这些标准，向这些ISO 20022标准的迁移将为整个金融生态系统带来好处.
在我们努力采用修订后的报告规则的过程中，行业可能会面临一些挑战, 隧道的尽头是光明的. 数据标准化可以为所有市场参与者创造效率, 包括交易存储库和监管机构, 并在必要时允许将来跨司法管辖区的数据合并. 以标准语言向交易存储库报告关键数据元素的能力将消除歧义, streamline reporting processes, 并应使监管者对全球系统性风险有更好的认识.